La Paz, 1 de Julio de 2010. Fitch Ratings Asignó Primeras Calificaciones a Banco Solidario S.A. (BancoSol) como sigue:

-- Corto Plazo Moneda Nacional: "F1+(bol)"

-- Corto Plazo Moneda Extranjera: "F1(bol)"

-- Largo Plazo Moneda Nacional: "AA(bol)"

-- Largo Plazo Moneda Extranjera: "A+(bol)"

-- Emisor: "AA(bol)"

A su vez se asignó una Perspectiva Estable para las calificaciones de largo plazo.

La calificación de Banco Solidario S.A. (BancoSol) se fundamenta en su alta capacidad de generación operativa derivada de su focalización en el segmento micro-financiero, logrando a su vez un equilibrio razonable con el perfil de riesgo de su cartera de créditos. A su vez, su reconocida franquicia favorece su posición de liderazgo en el sistema, lo que le ha permitido además lograr una estructura de financiamiento con una diversificación adecuada y a un costo de razonable. Restringen la clasificación su menor diversificación de ingresos altamente dependiente de los ingresos por intereses y su menor base patrimonial relativa respecto del sistema. 

En términos de desempeño, el margen de intereses sobre activos totales medios se ha expandido y es considerablemente mayor al promedio del sistema, alcanzando un 11,3% a marzo/10 (10,3% en dic/09), lo que refleja su orientación estratégica hacia el segmento micro-financiero. El aumento responde al incremento en el stock de cartera (+17,6% en doce meses a marzo/10), lo que pone en evidencia el positivo escenario para la actividad económica y productiva en los sectores de micro-finanzas a nivel nacional.

Los índices de eficiencia aún son bajos, con un índice de costos sobre ingresos de 61,4% a dic/09 (69,7% en 2008) y costos sobre total de activos medios de 7,2% a dic/09 (8,9% a dic/08). Cabe señalar que el banco presenta una estructura de costos sobre ingresos en línea con el comportamiento de entidades micro-financieras (costos a activos medios de 7,7% y costos a ingresos de 58,4% a dic/09 para el promedio del sistema), situación que responde a la mayor demanda de recursos comerciales para atender a la extensa base de clientes.  

Las previsiones representan un 5,7% de cartera bruta a marzo/10, con una sólida cobertura de previsiones sobre la cartera en mora que alcanza un 495%. La concentración en los 20 mayores deudores es inmaterial y alcanza a un 2,3% de la cartera y 6,6% del patrimonio, con un promedio de deuda por cliente que asciende a Us$ 13.225, reflejando claramente su naturaleza micro-financiera. En opinión de Fitch, destaca la atomización de su cartera como una de las fortalezas en la estructura de balance del banco.

La diversificación del financiamiento ha mejorado sustancialmente, donde los DPFs representan un 41,6% de los pasivos y patrimonio y las cajas de ahorro llegando a representar un 30,3%, aportando estabilidad y eficiencia al costo de fondos. A su vez, el financiamiento interbancario (principalmente con entidades del exterior) representa un 13,5% de los pasivos y patrimonio y ha sido una fuente constante de financiamiento en el tiempo.

Su nivel de capital medido como patrimonio sobre activos de 7,27% y CAP de 14,2% a marzo/10 se ha ido reduciendo en la medida que el crecimiento de cartera se materializa. Sus niveles de endeudamiento son superiores al promedio de entidades micro-financieras (que alcanza niveles de 8,78% patrimonio sobre activos), lo que evidencia un uso mucho más intenso del capital que el que hacen sus pares.

La entidad espera que el 2010 el crecimiento en colocaciones sea mayor al logrado en 2009 (presupuesto considera un crecimiento de 25% para la cartera), principalmente por una estrategia que apunta a mejorar la presencia en el sector rural, con menor tasa de acceso al crédito que el urbano. El crecimiento en colocaciones debiera favorecer el ingreso por intereses y por lo tanto aumentar la capacidad de generación en vista de la alta rentabilidad de este segmento. En términos de gastos operacionales, no se esperan aumentos materiales ya que las inversiones en sucursales provistas para el año no representan fuertes desembolsos, principalmente porque se buscaría sustentar el crecimiento a través del uso de las plataformas tecnológicas. En términos de gastos en previsiones, no se espera se generen aumentos significativos durante el año en vista del positivo escenario económico que vive el país, el que favorece significativamente al segmento micro-empresarial. 

En opinión de Fitch, los resultados del banco para el 2010 debieran mantener la tendencia positiva de los últimos años, principalmente por la capacidad generadora de su cartera, y su adecuado posicionamiento de mercado que le permite absorber el crecimiento de clientes sin competir en tasas.

Con una cartera de clientes que supera los 400.000 deudores, Banco Solidario se posiciona como uno de los principales bancos focalizados en el segmento de micro-finanzas en Bolivia; El banco apunta a créditos en el rango Us$3.000 y Us$10.000, los que concentran alrededor del 65% de la cartera actual. La entidad se ha posicionado como la primera en el segmento microempresarios. Cuenta con cobertura en La Paz, Cochabamba, Santa Cruz, Sucre, Tarija, Trinidad, Potosí y Oruro, con una red de más de 100 puntos de atención entre agencias (actualmente 56), 50 ATM's y 73 Puntos Sol Amigo. Su composición accionaria está altamente atomizada y no existe un accionista principal que condicione los lineamientos estratégicos.

Para asignar las calificaciones en escala nacional Fitch se basa en la metodología informada a la ASFI:

- "Metodología de Calificación de Riesgo de Instrumentos Emitidos por Instituciones Financieras y Filiales"

- "Calificación de Instrumentos de Deuda Híbridos".

En la calificación de este emisor, Fitch utilizó, adicionalmente, los siguientes criterios:

- "Global Financial Institutions Rating Criteria", del 29 de Diciembre de 2009.

- "National Ratings, Methodology Update" del 18 de Diciembre de 2008.

- "Rating Hybrid Securities"  del  29 de Diciembre de 2009.

- "Equity Credit for Hybrid & Other Capital Securities" del 29 de Diciembre de 2009.

Estos criterios están disponibles en www.fitchratings.com.

Contactos: Carola Saldías C., carola.saldias@fitchratings.com,  (56 2) 499 33 20; Eduardo Santibañez R., eduardo.santibanez@fitchratings.com, (56 2) 499 33 07. La Paz: Cecilia Pérez, cecilia.perez@fitchratings.com.bo, (591 2) 277-4470

ALL FITCH CREDIT RATINGS ARE SUBJECT TO CERTAIN LIMITATIONS AND DISCLAIMERS. PLEASE READ THESE LIMITATIONS AND DISCLAIMERS BY FOLLOWING THIS LINK: HTTP://FITCHRATINGS.COM/UNDERSTANDINGCREDITRATINGS. IN ADDITION, RATING DEFINITIONS AND THE TERMS OF USE OF SUCH RATINGS ARE AVAILABLE ON THE AGENCY'S PUBLIC WEBSITE 'WWW.FITCHRATINGS.COM'. PUBLISHED RATINGS, CRITERIA AND METHODOLOGIES ARE AVAILABLE FROM THIS SITE AT ALL TIMES. FITCH'S CODE OF CONDUCT, CONFIDENTIALITY, CONFLICTS OF INTEREST, AFFILIATE FIREWALL, COMPLIANCE AND OTHER RELEVANT POLICIES AND PROCEDURES ARE ALSO AVAILABLE FROM THE 'CODE OF CONDUCT' SECTION OF THIS SITE.